Ränta på ränta och effektiv ränta

Kan någon förklara skillnaden mellan effektiv ränta, ränta på ränta... Vad menas när man ska beräkna ”ränta på ränta” eller ”effektiv ränta” -> 

ett exempel som förklara vad jag menar : 

Om man har lånat 2000kr

ränta : 21,75% per månad 

då ska man  på ett år betala 1,21075^12  x 2000 vilket blir 21 216kr (är det ränta på ränta att ta förändringsfaktor upphöjt till 12)

är räntan bara 21216-2000kr= 19 216